耶魯大學經濟學教授 Robert J. Shiller
一年多前，國際油價飆漲，台灣的油價和物價跟著攀升，很多朋友和我談到這個問題時，我的回答都是：「油價早就偏離供需問題，炒作出來的東西，很快就會掉下去，不必討論，不用擔心。」當時大家總覺得我太樂觀，也有人說：「連張忠謀都說油價會飆到200美元以上ㄝ。」
在這次之前，全球發生過兩次石油危機，時間都在兩年左右。兩次危機都是肇因於石油輸出國採取石油禁運措施、導致市場供需失衡，最終結果也都一樣，OPEC終會有一些會員國忍不住，畢竟油價高了，不賺白不賺，於是大家拼命偷偷向市場「倒貨」，結果一瞬間油價滑落到比漲價前更低的水位，而且因為市場經過危機後對石油消費越見節省，反而造成很長一段時間的低迷油價，總之，長期而言，石油輸出國從來沒佔到過什麼便宜。
這次石油飆漲的原因略有不同，主要是衍生性金融商品，包括期貨、選擇權、避險基金這些賭博性金融遊戲的猖獗炒作造成，這說起來有點複雜，簡單說，這些遊戲可以讓你用一塊錢玩100塊錢的生意。我打賭99.99%的一般人根本不懂這些新金融商品，被「理專」用專業名詞洗一洗，就跳下去了。
所有的賭局都要靠貪婪來維持！
我曾跟朋友說，不要怪那些國際大基金去炒作油價和大宗物資，要問問，是誰滿心感謝地乖乖把錢交給他們去炒啊？不就是一般大眾嗎？一般人總以為自己會是最幸運的那個人，會找到最優的基金幫自己賺錢，結果自己還不一定賺到錢，卻幫助了那些以西方為主的貪婪基金、把全世界的物價先炒高了，換句話說，你也許賺了一點鳥錢，但是物價已經先漲了30%了，請問您的基金賺了多少啊！
不貪，誰奈你何啊！
創新一定是好的嗎？以前資本家要錢，要嘛發行股票、要嘛舉債跟銀行借錢，怎麼說都不是那麼容易。現在不一樣了，阿貓阿狗都可以弄個基金、辦辦說明會就可以直接向社會大眾騙錢，銀行這種所謂中介財務機構（Intermediate financial institution）被「騙徒們」棄之如敝屣之餘，索性也加入搶錢戰場，最後結果當然是相對無知的大眾當最後的倒楣鬼了！
王作榮教授在為「非理性繁榮」一書寫的序裡面有一段話我覺得簡單、清楚、明瞭、一針見血：「在一個比較富裕成熟的經濟社會，經濟繁榮持續一段時間後，由於人民及機構的儲蓄不斷累積增加，難以循正常途徑消化，必須謀求較有利的出路，而不動產及股票市場正好符合這一條件，因而造成兩者價格的上漲，投資者通常均可獲得較優厚的利潤。於是經濟不斷成長，儲蓄不斷累積，不動產與股票價格不斷上升，形成一種螺旋型的膨脹，再加上必然會發生的心理因素助勢，使兩者價格遠遠脫離其真實價值，泡沫經濟於是形成。而泡沫遲早終有破滅的一天，一旦泡沫破滅，便是一場大小長短不同的經濟災難。」
美國是個有趣的國家，他們發明了新金融工具、並藉此替自己創造了假性的財富，但是他們也很會花錢，全世界國家都高高興興地拼命生產商品大賺美國人的錢，突然老美宣布他週轉不靈了，這會兒大家才發現明明自己很努力在賺錢，卻好像跟著也不行了！這是怎麼回事啊？
最後要介紹一位我個人很推崇的一位經濟學家，美國耶魯大學教授、羅伯席勒（Robert J. Shiller），他在西元2000年出版了Irrational Exuberance（台譯為「葛林斯班的非理性繁榮」），另外在2003年出版了另一本書The New Financial Order（譯為「新金融時代」）。前者對當時充斥全球的投機泡沫有很深入的批判，後者則是作者對未來資本主義金融市場架構和秩序、提出了他獨到的見解和建議。當年他還沒像現在那麼紅，我的書櫃太小，這兩年送了很多書出去，但是這兩本獨具創見的書我依然保存，有興趣者不妨看看！
另，量子基金的老闆索羅斯寫了一本 The Crisis of Global Capitalism: Open Society Endangered（台灣譯為「全球資本主義危機」，由聯經出版社出版），他在這本書裡早早警告，衍生性金融商品很快會瓦解資本主義運行的基本架構。
別傻了！老祖宗說過，暴起就會暴落，橫財來、橫財去！！！
沒有留言:
張貼留言